取引所でのスリッページとは

成行注文は価格を指定しないため、板に並ぶ相手の注文を有利な側から順に消費します。最良の価格で用意されている数量が自分の注文より少なければ、残りは次の価格帯で約定します。この積み重ねが、全体の平均約定価格を想定から遠ざけます。

もう一つの要因は時間差です。注文を出してから処理されるまでのわずかな間にも相場は動きます。急変している場面では、この差が無視できない大きさになります。取引量の少ない銘柄や、深夜など参加者が減る時間帯でも同じことが起こりやすくなります。

対処としては、価格の上限・下限を決められる指値を使う方法が基本です。ただし指値は約定しない可能性を受け入れることになります。大きな数量を一度に出さず分けて出す、板の厚みを事前に確認する、といった手順も影響を小さくします。