Aave（アーベ）とは

Aaveが扱う課題は、暗号資産を保有したまま資金を調達したい、あるいは遊んでいる資産に金利をつけたい、という需要です。銀行の融資では返済能力の審査が必要ですが、身元の確認ができない環境ではそれができません。そこでAaveは、審査の代わりに担保を要求する設計を採りました。

利用者は資産をプールに預け、その証としてaTokenと呼ばれるトークンを受け取ります。aTokenの残高は時間とともに増え、これが受け取る金利にあたります。借りる側は、預けた資産を担保として、その一定割合までを別の資産で借りられます。金利は固定ではなく、プールの資金がどれだけ借りられているかという利用率から自動的に算出されます。

特徴的な機能がフラッシュローンです。これは、借りて使って返すまでを1つの取引の中で完結させれば、担保なしで借りられるという仕組みです。取引の最後に返済できていなければ、その取引全体がなかったことになるため、貸し手は損をしません。裁定取引や担保の入れ替えに使われる一方、プロトコルの脆弱性を突く攻撃にも利用されてきました。

担保の価値が下がり、借入額に対する比率が基準を下回ると、ポジションは清算されます。清算は誰でも実行でき、実行者は割引価格で担保を取得できるため、市場の参加者によって自動的に処理されます。この判定にはオラクルが提供する価格が使われます。