資産配分の考え方

配分を考えるとき、多くの人は「どの銘柄が伸びそうか」から入りますが、順序としては逆です。先に決めるべきは、全体の資産のうちどれだけを失っても生活と判断が保てるか、です。ここが定まれば、暗号資産に置く割合の上限は自動的に決まります。この上限を超えた配分は、下落局面で「耐えられずに底で売る」結果を招きやすくなります。

次に、暗号資産の中での分け方です。ここで注意したいのは、株式と債券のような関係が暗号資産の中にはほとんどないという点です。銘柄を複数持っても、市場全体が下がる局面ではほぼ同時に下がります。分散によって減らせるのは「特定の銘柄に固有の問題」の影響であって、市場全体の下落ではありません。銘柄数を増やせば安全になる、という理解は正確ではありません。

見落とされやすいのが保管場所の配分です。全額を1つの取引所に置けば、その事業者が停止したときに全額が動かせなくなります。逆に全額を自己管理ウォレットに置けば、鍵の紛失リスクが全額に及びます。日常的に売買する分は取引所、長期保有分は自己管理、というように分けておくと、片方の事故が全損につながりません。銘柄の配分と同じ重みで検討する価値があります。

配分は放っておくとずれます。値上がりした銘柄の比率は勝手に上がり、気づけば当初より大きなリスクを取っている状態になります。見直しの頻度を先に決めておくと、値動きを見て場当たり的に動かすことを避けられます。ただし、調整のための売買は損益を確定させ、課税上の論点になる点も踏まえてください。どの配分が適切かはご自身で判断するものであり、当サイトが特定の比率や銘柄を推奨することはありません。どのような配分でも損失は防げません。